1938年，日本侵略者的铁蹄肆意践踏中国的大好河山，百姓民不聊生，南京的夏光奇一家就惨遭日军杀害，从此他走上了喋血报仇之旅。

初春的夜晚，天空中电闪雷鸣，下着瓢泼大雨，夏光奇查到杀害他全家的凶手是南京伪政府行动处长吴信义，就一直跟到他家，吴信义像惊弓之鸟，安排特务二十四小时严密保护他的安全，夏光奇凭借敏捷的身手和过硬的功夫，用一把小弯刀打死了替吴信义守卫的特务，冲进了他的家，吴信义吓得惊慌失措，立刻打电话求救，可是电话没有声音。就在这时，夏光奇飞檐走壁来到二楼，吴信义举枪瞄准他，夏光奇飞起一脚踢落他手中的枪，迅速将他制服，吴信义苦苦求饶，他仔细辨认，才认出了夏光奇，吴信义吓得战战兢兢，极力辩解自己就是一个翻译官，是日本人胁迫他领路去杀死夏家的人，夏光奇看到仇人，早已气得咬牙切齿，根本不听他的狡辩，狠狠地刺了吴信义几刀，吴信义被逼无奈，只好承认杀害夏光奇一家为首的是日军少尉桥下彻，目前已经调到上海的日本宪兵队。

夏光奇立刻前往上海，在火车上，军统上海站行动组的伊敏主动和他搭讪，并坐在他的身边，夏光奇报仇心切，对伊敏很冷淡，上海伪政府侦查处丁志安陪日本宪兵情报处处长井川到上海任职，就坐在离夏光奇不远处，伊敏时刻关注着井川的一举一动。日本宪兵情报处中尉桥下彻率队早早等在火车站，迎接井川等人的到来，

火车顺利到达上海火车站，夏光奇隔着窗户认出了桥下彻，他悄悄尾随井川等人下车，没想到车站埋伏了很多人，要刺杀井川，其中也包括伊敏，双方展开激战，伊敏眼看寡不敌众，她向日军阵营里投了一个炸弹，趁机带自己的人撤退了，桥下彻率队紧追不舍，夏光奇躲在一边目睹了全过程。

夏光奇一直跟在桥下彻的身后，注视着他的一举一动，准备伺机杀死他，伊敏躲在暗处准备击毙桥下彻，夏光奇突然发现有日本狙击手正瞄准伊敏，他及时出手，替伊敏解了围，伊敏埋怨她破坏自己的计划，可夏光奇只想亲手杀了桥下彻。

上海的日本宪兵司令藤条向井川赔礼道歉，没想到他刚来上海就遇到了刺杀事件，他们准备利用上海的特殊的经济地位，为日本创造财富，桥下彻没有找到刺客，来向藤条请罪，井川让他去日本领事馆把自己东西取回来。

夏光奇一直在宪兵司令部外面蹲守，发现桥下彻坐车离开，他立刻坐上黄包车跟在后面，狡猾的桥下彻很快发现了夏光奇在跟踪，就命日本便衣特务用石灰偷袭夏光奇，并把他打成重伤，夏光奇脑袋受到重创昏迷不醒，日特误以为他已经死了，就把他装进麻袋，扔下了山，等夏光奇醒来的时候，才发现自己失去了记忆。

上海商界的两个大佬涂怀志和唐祖光因为抢地盘起了纠纷，地痞李大嘴买通日本人绑架了唐家大少爷唐汉青，唐家管家六叔带人四处着急寻找少爷的下落，都杳无音信，李大嘴担心东窗事发，就买通日本浪人撕票，就在这千钧一发的时刻，夏光奇及时出手，唐汉青才被救出去。唐六爷带人找到李大嘴，他矢口否认，六爷带人把他打得狼狈逃窜，等唐六爷赶到江边的时候，才发现唐汉青已经被救走。

唐六爷回去向唐祖光复命，他决定亲自去会一会涂怀志，唐汉彩是唐家二小姐，从小就侠肝义胆，她主动要求和父亲一起去。李大嘴也回来向涂怀志复命，涂怀志气得大声责骂他，并举枪要杀李大嘴。正在这时，唐祖光父女来求见涂怀志，唐汉彩开门见山向他要人，唐祖光也承诺，只要唐汉青能平安回来，他什么条件都可以答应，涂怀志支支吾吾，故意顾左右而言他，唐祖光也无可奈何，只好带女儿离开。

上海公共租界巡捕房探长张昆亲自带队寻找唐汉青的下落，巡捕向他报告，看到唐汉青被人带到井上公馆，之后又带到了江边，张昆立刻赶往江边救人。夏光奇躲在一边，看到日本浪人把唐汉青装在麻袋里拳打脚踢，急忙冲过来和他们打在一处。