天狼来到被杀的谭老板身边，经过对尸体的检查，天狼又发现了谭老板胸前第二颗纽扣丢失了，确定无疑是黑鹰所为。天狼借口支开其他人与现身的黑鹰相见，黑鹰狂妄地对天狼说，他要先把天狼身边的人一个一个地杀掉，让天狼疯狂，最后再与天狼展开一场生死决斗。黑鹰留下了下一个他要杀的目标，是秦汉生的照片。天狼很是吃惊，日本人竟然派黑鹰来锦城行凶杀人。但他不愿意把黑鹰带来的这种危险局面对周红珊说，他想着把秦汉生、乐淘淘和周红珊他们都打发走，躲避一下黑鹰的追杀，但越是这样，他们这些与天狼出生入死的朋友就越不肯走，他们是不可能把天狼一个人置于危险之中的。

地下党员老赵也猜测出了日特不仅要刺杀周红珊这样的爱国商人，连同他和地下党组织应该也都是日特攻击的目标。老赵下定决心保护周红珊的安全，把锦城地下工作做得更好。林桐菲再次求黑鹰放过天狼，黑鹰要她杀掉周红珊作为交换，林桐菲回过头来再次要求天狼带她离开锦城，远走高飞，但天狼不想逃避，他要正面回应黑鹰的刺杀。林桐菲在又一次被神经毒剂折磨得死去活来后，流下了绝望的泪水。

面对债券到手急于出国的冯远，周红珊拒绝马上走，不是为了天狼，而是为了中国人民的抗战。乐哥看出来了淘淘挺喜欢小白脸秦汉生的，于是高兴地鼓励淘淘把自己的情感大胆地表露出来。秦汉生被黑鹰劫持走了，乐哥马上带人去救，天狼此时则决定与黑鹰大战一场，那日本黑龙会的人却趁机跟踪周红珊，打算刺杀她。周红珊身边虽有乐哥的人保护，但怎及得上龙一的手下个个凶狠？林桐菲把狼牙项链送给周红珊，告诉她有危险。周红珊与冯远便马上转移，熟料他们刚出酒店就遭到了黑龙会的袭击，乐哥的手下拼命保护着周红珊，恰好有宝叔带着锦城中共地下党人前来增援，周红珊和冯远安全撤离了，不幸的是宝叔被日本人抓走了。

龙一抓到宝叔后向外界散布谣言，锦城中共地下党组织联络员被捕了，想借此搅乱锦城的抗日局势。宝叔在日本人的严刑逼问下只字不说，被打得皮开肉绽、满脸是血，表现出了一个老地下党员的硬骨头。地下党员老赵向周红珊表明了中共地下党的身份，这就明确了日本人的目的不在与抓她，而在于引出锦州中共地下党联络员。为了救出宝叔，周红珊不顾冯远的反对，毅然参加了中共地下党组织的抗日游行讨论会。会上，周红珊提出要在保证工人、学生们的自身安全的情况下进行游行，但是却遭到一个工人代表的指责，说她是贪生怕死的资本家，不是工人阶级，这个家伙极力主张游行示威、武力冲击日本大使馆，最后还怂恿其他人把周红珊撵走。