警局里，王涯得知闻香此次来上海，为多年前的救命之恩寻找自己，但闻香当时并没看清自己面孔，因此并未亮明身份。

王涯正回忆自己当年破获的一起电话预告杀人案时，郑义飞走进关押室，闻香急忙跑上前，将自己在糖人陈死亡现场找到的一张字迹模糊的纸交出，还声称曾闻到过毛冬青的味道，纸上有泥人徐和糖人陈的名字，另外一个字只能看到言字旁，即使这样，也已掌握了很多线索，说明言姓者必定同两名死者之间有一定关系。

闻香再次声明自己目的，如果能帮忙破案，郑义飞必须帮忙找到王涯。郑义飞扭脸看向身后的王涯，知道王涯并未透漏身份，便跟着答应下来。

离开警局后，王涯带着在糖人陈家里找到的物件，到皮影戏剧场看戏。在王涯的引导下，闻香也联想到了泥人徐的死像和皮影人物十分相似。

两人掏出从糖人陈家里找打的桑皮纸，王涯分析了纸张非寻常人家所用，因此泥人徐、糖人陈和凶手之间必定有不可告人的勾当，眼下需找到纸张的来源，几经辗转，打听到纸张产于方家纸坊，但方家纸坊已于十五年前消失，方家一家三口不知何因惨遭灭门。

两人又打听到凶手的更多信息。许海，瘸腿滥赌，患有心疾需长期服药，近期不断被人追债。为了摸清许海的近况，王涯带着闻香走到诊所，以许海家人的身份探寻线索，医生不愿过多透露病人信息，两人便一唱一和，闻香陪医生去抓药，王涯急忙翻看了桌上的病例，掌握了许海的信息。

顺藤摸瓜，两人找到了许海的住处，闯进家中后，发现许海房中同样供奉钟馗塑像，并且有毛冬青和皮影人像。王涯推测：许海必定和泥人徐、糖人陈联手制造了方家三口灭门惨案，然后逃至状元巷，许海近期欠下赌债，以灭门案为由向两人勒索钱财，两人不应才被杀害，正说着听到一阵冷笑，两人分头寻找声音来源，闻香险遭背后袭击，王涯及时赶到，和袭击者进行了交手，发现对象跛脚，正是许海，但许海有些身手，很快逃出了房间。

王涯并不慌张，说服闻香和自己演一场钟馗捉鬼的戏法，诈出许海。

做法现场，吸引了很多人，王涯先通过小把戏治好了一位围观者的旧疾，树立威望后，继续做法引许海现身，使用的小把戏被一旁的魔术师莫西看得一清二楚，莫西并未揭穿。

没多久，许海便心虚暴露了行踪，巡捕房和王涯、闻香分头追捕，闻香快要追上许海时，有人不小心落水，随后赶到的王涯不经思索，脱下外套跳进水里救人，闻香在岸边看到一枚从外套上掉落的勋章，和自己曾经在王涯身上看到的一样，待王涯救人上岸后，闻香质问起王涯的名字，王涯再次否认，只说同样的勋章整个上海处处可见，并无特殊之处。

莫西邀请闻香加入自己的魔术俱乐部，闻香坦言只想找王涯学办案，直接拒绝了莫西，看到闻香的直爽，莫西顿感眼前的女孩有一种独特的风格。